Défi

Le client, un investisseur international dans le secteur des TMT, souhaitait étendre son portefeuille à des actifs dans le segment des services informatiques managés en ciblant un petit fournisseur de service cloud (CSP). L’entreprise cible dessert les Etats-Unis et la région EMEA et se concentre sur la migration vers le cloud public, la gestion, l’optimisation, ainsi que les services d’analyse, pour les secteurs tech intermédiaires, ainsi que les médias et et du commerce ayant une composante tech significative.

Etant donnée l’évolution rapide du secteur du cloud public, Altman Solon se devait d’analyser toutes les composantes du plan de croissance de l’entreprise : marché potentiel, concurrence, nouveaux clients et fidélisation, évolution des marges.

Solution

La due diligence commerciale s’est concentrée sur une analyse du marché et de la concurrence, une analyse des marges et des prévisions de l’entreprise, une évaluation des fondements du business plan et des risques pour chacune de ses composantes.

Le Cloud computing était historiquement une solution aux besoins croissants en énergie des développeurs ayant une charge de travail lourde. Avec la baisse des prix du cloud et du stockage et l’amélioration de la stabilité et de la sécurité, les entreprises ont commencé à opter de plus en plus pour la migration de leur charge de travail depuis des environnements internalisés ou en colocation vers des environnements cloud publics. Grâce à son logiciel propriétaire, son focus sur certains secteurs et ses partenariats solides avec de nombreux autres grands fournisseurs de services cloud, le fournisseur cible a pu se différencier de ses nombreux concurrents. 

Etant donné la particularité de ce marché, Altman Solon a choisi de développer une approche top-down et graduelle de calcul pour l’analyse et les estimations du marché adressable de l’entreprise par zone géographique, par secteur et par fournisseur cloud.  Les recherches par secteur et par entreprise, ainsi que des entretiens approfondis avec les clients, les concurrents et les anciens employés ont permis de dresser un bilan complet et détaillé de la situation dans le secteur des services cloud managés, notamment : sa croissance exponentielle, son paysage concurrentiel fragmenté, le cycle de vie particulier de ses clients, ainsi qu’un état des lieux et des perspectives en matière de marges de revente. Cela a permis d’évaluer les opportunités qu’offre le marché et quel positionnement serait le plus viable pour la cible. Altman Solon a mené une analyse rigoureuse du business model de l’entreprise et des données de gestion opérationnelle, les mettant en perspective avec une revue du marché afin de déterminer des critères objectifs de projection de croissance et de parts de marché par fournisseur, sans oublier les risques pouvant impacter le secteur et l’entreprise. Toutes les analyses et les entretiens d’Altman Solon étaient accompagnés de benchmarks et de recherches sur les autres entreprises du secteur.

Résultats

En s’appuyant sur les connaissances du client en matière de cloud public, Altman Solon a pu fournir une analyse cohérente du positionnement actuel de la cible ainsi que sa trajectoire future. L’approche centrée sur la croissance globale, l’évolution des marges et les besoins clients spécifiques – grâce à une recherche approfondie et des entretiens experts poussés  – a permis de fournir une évaluation solide, avec des analyses claires, complètes et précises du business model et des perspectives de l’entreprise.